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计算机行业周报:自主可控和政府大数据互联互通加速推进

发布时间:2016-10-09    研究机构:东吴证券

投资要点

本周重点推荐:信息安全、军工信息化、政府大数据。 节前一周计算机指数下跌1.23%,沪深300指数下跌0.68%,创业板指数下跌0.31%。虽然计算机行业中报整体净利润增长22.6%,但考虑中报处于并表高峰,年底业绩将开始回落。受监管收紧,未来行业外延并购进程和力度均将受到影响,计算机行业增速将进一步回落,行业整体估值仍然处于高位,仅具有结构性机会。

节前我们重点推荐了政府大数据和信息安全子板块,国家主席习近平在中共中央政治局10月9日下午集体学习实施网络强国战略时提出:1、加快推进国产自主可控替代计划,构建安全可控的信息技术体系;2、以推行电子政务、建设新型智慧城市等为抓手,以数据集中和共享为途径,建设全国一体化的国家大数据中心。我们认为这两个细分方向均有望加速推进。

自主可控:经过三年的酝酿后,自主可控在技术和外在环境方面均已具备大规模替代的基础,明年有望开始放量,有望成为未来四到五年计算机行业增长最快的子方向。重点推荐:基础软硬件龙头【长城电脑&长城信息】、【中国软件】;应用软件ERP龙头【用友网络】;高弹性标的【东方通】;

政府大数据:除了习主席讲话,国务院在节前印发了《政务信息资源共享管理暂行办法》,这是我国第一份关于政务信息资源共享的规范性文件,这份具有里程碑意义的纲领性文件,将使得我国政务信息共享有据可依,通过政务信息共享不仅重构生产经营方式和经济治理模式,更有望培育和推动通过政府大数据变现的全新产业的发展。首推在应用层参与国家级数据互通平台建设的【飞利信】、【中国软件】,在垂直领域具有较强卡位优势或者大数据实力的【东方国信】、【华宇软件】,基础设施层的【太极股份】、【东方通】等,关注东软集团。

个股方面,我们新发布【索菱股份】深度报告,车联网标准即将出台有望推动行业加速发展,而索菱股份通过收购三旗、英卡,实现硬件-软件-运营的一体化平台布局,极具稀缺性。此外,继续推荐估值已经合理的【启明星辰】、【南洋股份】,南洋股份分散的机构持仓结构、启明星辰独到的云安全战略仍具有预期差。推荐杰赛科技(电科通信事业部上市平台整合空间巨大,网络中心战的战略价值尚待市场认识);航天动力(600343)(神州十一号将于十月份发射,行业催化密集);中报业绩拐点的天玑科技(数据库一体机放量迎拐点,新产品超融合架构服务器、分布式存储储备丰富,传统IT服务有望在中移动新一轮集采中重夺优势)。首次覆盖【远方光电】,公司收购维尔科技跨界生物识别将帮助公司实现在人工智能领域的快速卡位,未来公司有望迈向更加深入的外延领域。

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